我国理论界以为，“证券商场办理的基耀眼怀是：一致办理证券的发行与买卖，调理证券商场上资金供求的平衡，保持证券商场的根本安稳;一致办理证券的发行与上市公司，为投资者供给及时、精确、牢靠的有关信息;一致办理证券组织，包含证券运营组织与证券服务组织，发明一个公正、廉洁、有序、高效的证券业;严格监督和办理汪券买卖，避免证券买卖中的独占、诈骗等不正当行为，保证投资者的合法权益”。
咱们以为，上述观点是值得商讨的。所谓证券商场办理的根本方针，是指证券商场监管所要到达的根本意图和对此进行点评的根本规范。这一规范具有客观普遍性，尽管，在不同的国家和不同的商场条件下，证券商场办理的详细方针或许会有昕偏重，但证券商场办理的根本方针则是一致的。无论是老练的证券商场仍是不老练的证券商场其监管的终究意图部有必要契合商场自身的客观要求。从这个视点来看，证券商场办理的堪本方针首要表现在以下两个方面：
战胜和
补偿商场缺点
在商场条件下，政府对商场的监督和办理的首要原因是商场缺点和商场失灵。实践证明，只是依托商场机制并不能够有效地处理经济主体的外部性问题、独占所形成的功率丢失问题、信息不对称所呈现的逆向挑选和道德危险问题、公共物品的出产和消费问题、微观经济总量平衡和经济增加问题、收入及公正分配问题，等等。上述商场缺点和商场失灵问题的存在，既为政玎于介入商场供给了充沛的理由，一起也为政府介入商场的规模和效果提出了约束条件。也就是说，政府对商场的干涉和操控是有挑选性的，关于有些商场比方彻底竞赛商场政府就没有必要介入和干涉。
证券是对本钱的高度抽象化，证券商场自身有的特征使其同其他商场比较存在着更为严重的商场失灵现象，使得政府对商场的干涉和监管具有客观必定性和极端重要。
首要，证券商场存在着巨大的负外部性。在证券商场上，本钱买卖变成了一种朴实的买卖，买卖速度极怯，买卖价格变化莫测，买卖者能够在很短的时问内完结大规模的价值易手，获得巨大的赢利或丢失，商场危险之高显而易见。一起证券场的危险具有激烈的“多米诺”效应，商场危险会很快连累钱银，外汇等其它金融商场，从而对社会经济的：形成巨大的危害。l929年美国股市的大溃散以及由此而引发的：全球经济危机以及上个世纪末东南亚迸发的金融危机，现已充沛地证明了这一点。
